FIRST Impact A

Fondets Utvikling i Juni

FIRST Impact hadde en økning på 1,6 % i juni, som var 1,9 prosentpoeng svakere enn referanseindeksen MSCI World, som steg med 3,5 % i samme periode (norsk valuta). Så langt i år har fondet steget med 5,6 %, noe som er 7,5 prosentpoeng bedre enn MSCI World, som er ned med 1,9 %.

Juni var en solid måned på børsene, med en oppgang på 4 % for S&P 500 og 5 % for Nasdaq, mens Stoxx 600 i Europa steg med 1 % (i NOK). I Asia var Hang Seng og MSCI China begge opp med 2 %, mens Nikkei økte med 5 %. Dette skjedde til tross for høy geopolitisk uro og usikkerhet rundt USAs tariffer mot sine handelspartnere.

Temaer med Sterk Utvikling

• Elektrisk Infrastruktur: Oppgang på 10 % (11 % av NAV). De japanske selskapene Kyudenko og Kandenko presterte sterkt med begge 11 % økning, mens Kinden og Elecnor steg med 7 %.
• Fornybar Energi: Opp 8 % i juni (7 % av NAV). Sterkeste aksjer var Daqo og SMA Solar, begge med en økning på 12 %.
• Smarte Byer: Totalt blandet utvikling med en oppgang på 1 % (43 % av NAV). Wesco, Signify og Rexel var sterke med økninger på 8-9 %, mens Alfen og Shoals hadde nedgang på henholdsvis 7 % og 11 %, og var dermed de svakeste aksjene i juni.

Fremtidsutsikter

Fremover ser vi stor oppside i fondets posisjoner, gitt den generelle høye kvaliteten på selskapene og lav prising. Til tross for kortsiktige svingninger, har vi tro på at våre investeringer i undervurderte selskaper vil gi god avkastning på lang sikt. Fondets P/E-multiplikator er attraktiv på 11x for 2026.